VGTU talpykla > Fundamentinių mokslų fakultetas / Faculty of Fundamental Sciences > Moksliniai straipsniai / Research articles >

Lietuvių   English
Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.vgtu.lt/handle/1/167

Title: Kovariantiškumas ir kodiferencija sudarant optimalų vertybinių popierių portfelį
Other Titles: On covariation and codifference in optimal portfolio construction
Authors: Belovas, Igoris
Kabašinskas, Audrius
Sakalauskas, Leonidas
Issue Date: 2007
Publisher: Vilniaus universitetas
Citation: Belovas, I.; Kabašinskas, A.; Sakalauskas, L. 2007. Kovariantiškumas ir kodiferencija sudarant optimalų vertybinių popierių portfelį, Informacijos mokslai 42-43: 182-188.
Abstract: Formuojant vertybinių popierių portfelį svarbu nustatyti ryšius tarp atskirų akcijų grąžų. Tačiau laikantis stabilumo prielaidos (modeliuojant akcijų grąžų sekas stabiliaisiais dėsniais) klasikiniai ryšio matai (kovariacija, koreliacija) negali būti taikomi. Todėl apibendrintasis Markovitzo uždavinys yra sprendžiamas su apibendrintais ryšio matais (kovariantiškumas, kodiferencija). Parodyta, kad kodiferencijos tarp atskirų finansinių instrumentų koeficientas gerokai supaprastina portfelio formavimą. Buvo sudaryti Baltijos šalių dešimties vertybinių popierių optimalūs portfeliai.
Description: Abstract in English. Constructing an optimal portfolio it is essential to determine possible relationships between different stock returns. However, under the assumption of stability (stock returns are modelled with stable laws) accustomed relationship measures (covariance, correlation) can not be applied. Thus generalized Markowitz problem is solved with generalized relationship measures (covariation, codifference). Portfolio construction strategies with and without codifference coefficients matrix are given. We show that the codifference application strongly simplifies the construction of the optimal portfolio. Optimal stock portfolios (with 10 most realizable Baltic States stocks) with and without codifference coefficients matrix are constructed.
URI: http://dspace1.vgtu.lt/handle/1/167
ISSN: 1392-0561
Appears in Collections:Moksliniai straipsniai / Research articles

Files in This Item:

File Description SizeFormat
182-188_belovas.pdf469.5 kBAdobe PDFView/Open

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

 

Valid XHTML 1.0! DSpace Software Copyright © 2002-2010  Duraspace - Feedback